华尔街点评博通洽购赛门铁克:改进管理所带来的潜在盈利能力可期

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瑞穗分析师莫科伟说:“赛门铁克在2019财年的企业安全软件运营利润率为12%,对于一家年收入达23亿美元的企业来说,这人 利润率非常低。朋友相信,由于分析着赛门铁克或博通随便说说注重优化业务,企业安全软件利润率由于分析着会显著提高。”

最近,多家权威媒体报道,跨国芯片巨头博通公司即将斥资80亿美元收购美国老牌安全软件厂商赛门铁克公司,这人 交易由于分析着会在美国7月4日独立日假期后对外组阁 。据外媒最新消息,博通的收购交易引发了华尔街分析师的热议,其中一家券商指出,从以往的CA到赛门铁克,博通正在收购行业内“正在腐烂”的软件公司。

博通原先是新加坡的一家公司,在华人掌门人陈福阳的带领下,该公司进行了一连串的收购和资本扩张计划,规模和收入越做越大,假如有一天改用了美国被收购公司“博通”的名字。早前,博通曾出资共要180亿美元收购美国通信芯片巨头高通,假如有一天遭到了美国政府的反对。

据国外媒体报道,对于博通收购赛门铁克的交易,各路分析师纷纷和以往收购CA的案例进行了对比分析。

近一年前,博通公司组阁 将以180亿美元收购老牌IT软件管理公司CA,消息一出,分析师们纷纷挠头,由于分析博通股票遭遇有史以来最糟糕的一天。

博通最终完成了对CA的并购,考虑到博通与CA的企业企业合作取得的成功,博通最近在软件开发市场遭遇的阻力有所减小。对于眼下的赛门铁克收购案,分析师们关注的是,博通管理层将如可改善赛门铁克举步维艰的业绩指标。

问题图片图片

赛门铁克是一家历史十分优秀的安全软件厂商,假如有一天最近,这家老公司经常出现了一点问题图片图片。

今年5月,该公司组阁 的财报业绩不佳,首席执行官离职,而一年前该公司组阁 进行结构审计,并接受美国证券交易委员会的调查,但无需重新报告财务业绩。美国证交会的调查仍在进行,赛门铁克和监管机构最近的沟通内容就证明了这人 点。

麦格里证券

麦格理证券公司分析师辛德林(Sarah Hindlian)对赛门铁克的股票评级为中性,目标价为21美元。她表示,该交易符合博通“收购正在腐烂的软件公司资产”的战略,今天的赛门铁克正在抛妻弃子少量销售代表。

这位分析师表示,在收购交易完成后,博通由于分析着需要出售赛门铁克的每种资产,从而减轻收购资金负担。目前博通拥有375亿美元的债务,手里非要53亿美元的现金。

辛德林表示,他预测博通由于分析着转让掉赛门铁克的消费者软件业务(这人 业务2021财年的营收预期值为24亿美元),这是最佳选折 。不过这人 业务仍然对赛门铁克整体的利润率有贡献,另外市场上的买家从太大。

辛德林表示,出售每种陷入困境的企业安全软件业务由于分析着是博通更好的选项,该公司都需要继续保留赛门铁克的WEB代理和终端业务。

贝尔斯登

美国贝尔斯登研究公司分析师兰思阁(Stacy Rasgon)对于博通股票的评级为强于大盘,定出了80美元的目标股价。

兰思阁表示,由于分析着去年博通收购了CA公司,假如有一天此次收购赛门铁克随便说说从不令人感到意外,安全软件也是博通软件业务的一一个多合理补充。

兰思阁表示,随便说说赛门铁克的消费者和企业软件业务平均贡献了销售收入,但消费者部门约占赛门铁克营业利润的80%。

兰思阁说:“对朋友来说,这是本身自然的策略,即博通需要在企业业务方面削减成本(很由于分析着利用CA和博科公司已有的资源),共同榨取(非常有利可图的)消费者每种。”

派杰

美国投资银行派杰公司的分析师库马尔(Harsh Kumar)表示,该交易通过了他的“嗅觉测试”(即如此太大问题图片图片)。

库马尔对博通的股票评级为增持,目标股价为380美元。

库马尔说:“收购赛门铁克让朋友想起了2018年年中对CA的收购,最终被收购公司在博通的保护伞下取得了巨大成功。在朋友看来,赛门铁克和CA有着惊人的类式之处。”

库马尔说,博通由于分析着感觉到,它能从赛门铁克那里获得“共要80%的营业利润率”,本来 才会考虑原先一笔交易,而博通的管理层有由于分析着实现这人 目标。不过,他指出,赛门铁克的企业软件业务的营业利润率较低,在15%至20%之间。

库马尔表示:“朋友认为,这是博通实现财务目标的最大障碍。在朋友看来,企业部门需要在博通的保护伞下显示出共要达到45%营业利润率的潜力,都可以 达成有意义的交易。”

日本瑞穗集团

瑞穗分析师莫科伟(Gregg Moskowitz)最近将赛门铁克的股票评级从中性上调至买入。他表示,赛门铁克的业务改善时机由于分析着成熟的句子的句子的句子图片 期是什么是什么是什么是什么期,博通由于分析着更适合领导这项任务。

莫科伟说:“更具体地说,朋友注意到赛门铁克在2019财年的企业安全软件运营利润率为12%,对于一家年收入达23亿美元的企业来说,这人 利润率非常低。”

这位分析师表示:“随便说说朋友的模型目前假定,企业安全业务利润率在2020财年为14%,在2021财年为17%,但朋友相信,由于分析着赛门铁克或博通随便说说注重优化业务,企业安全软件利润率由于分析着会显著提高。”

莫科伟说:“朋友认为博通在这人 收购交易涵盖更大的潜力,朋友相信这由于分析着由于分析着改进赛门铁克管理所带来的潜在盈利能力。”(腾讯科技审校/承曦)